V rozvaze společnosti najdete vše, co potřebujete pro analýzu poměru likvidity. Likvidita souvisí s majetkem a závazky firmy. Likvidita se zejména zabývá tím, zda firma může nebo nemůže platit svůj běžný dluh se svými oběžnými aktivy.
01 - První kroky
Zde je rozvaha, kterou použijeme jako příklad. Vidíte, že pro tuto hypotetickou firmu existují údaje za dva roky. Je to proto, že analýza poměru je pouze dobrým nástrojem, jestliže můžeme porovnat poměry, které vypočítáme, buď s údaji za jiný rok, nebo s průmyslovými průměry.
Dříve použijeme údaje o rozvaze k výpočtu aktuálního a rychlého poměru a čistého pracovního kapitálu, zatímco vysvětlíme každou a jaká bude jejich změna z roku na rok. Můžete výsledky replikovat pro vlastní firmu.
02 - Vypočítejte současný poměr společnosti
Prvním krokem v analýze likvidity je vypočítat aktuální poměr společnosti . Současný poměr ukazuje, kolikrát může firma platit stávající dluhové závazky na základě svých aktiv.
Vzorec je následující: Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities . V rozvaze můžete vidět zvýrazněné čísla. To jsou ty, které používáte pro výpočet. Pro rok 2008 by byl výpočet následující:
Aktuální poměr = $ 708 / $ 540 = 1.311 X
To znamená, že firma může splnit své současné krátkodobé dlužné závazky 1.311 krát. Aby firma zůstala solventní, musí mít současný poměr nejméně 1,0 X, což znamená, že může přesně splnit své současné dlužné závazky. Takže tato firma je solventní.
V takovém případě je však firma trochu tekutější než to. Může splnit své současné dluhové závazky a trochu zůstat. Pokud vypočítáte aktuální poměr za rok 2007, uvidíte, že současný poměr byl 1,182 X. Společnost tak zlepšila svou likviditu v roce 2008, což je v tomto případě dobré, protože pracuje s relativně nízkou likviditou.
03 - Vypočítejte rychlý poměr nebo kyselinový test společnosti
Druhým krokem v analýze likvidity je výpočet rychlého poměru společnosti nebo testu kyselosti . Rychlý poměr je přísnější test likvidity, než je aktuální poměr. Dívá se na to, jak může společnost splnit své krátkodobé dlužné závazky, aniž by musel prodávat svůj inventář, aby tak učinil.
Inventář je nejméně likvidní ze všech běžných aktiv, protože musíte najít svého kupce. Hledání kupujícího, zejména v pomalé ekonomice, není vždy možné. Firmy proto chtějí splnit své krátkodobé dlužné závazky, aniž by musely spoléhat na prodejní inventář.
Vzorec je následující: Quick Ratio = Current Assets-Inventory / Current Liabilities . V rozvaze můžete vidět zvýrazněné čísla. To jsou ty, které používáte pro výpočet. Pro rok 2008 by byl výpočet následující:
Rychlý poměr = $ 708 - $ 422 / $ 540 = 0.529 X
To znamená, že firma nemůže splnit své současné (krátkodobé) dluhové závazky bez prodeje zásob, protože rychlý poměr je 0,529 X, což je méně než 1,0 X. Aby bylo možné zůstat solventní a platit krátkodobý dluh bez prodeje zásob, rychlý poměr musí být alespoň 1,0 X, což není.
V takovém případě však bude firma muset prodávat zásoby, aby zaplatila svůj krátkodobý dluh. Pokud počítáte rychlý poměr za rok 2007, uvidíte, že to bylo 0,458 X. Společnost tak zlepšila svou likviditu do roku 2008, což je v tomto případě dobré, protože pracuje s relativně nízkou likviditou. Musí zlepšit svůj rychlý poměr na více než 1,0 X, takže nebude muset prodávat zásoby, aby splnil své krátkodobé dluhové povinnosti.
04 - Vypočítejte čistý pracovní kapitál společnosti
Čistý provozní kapitál společnosti představuje rozdíl mezi oběma oběžnými aktivy a krátkodobými závazky:
Čistý pracovní kapitál = Oběžná aktiva - Krátkodobé závazky
Pro rok 2008 by čistý provozní kapitál této společnosti byl:
$ 708 - 540 = 168 dolarů
Z tohoto výpočtu již víte, že máte kladný čistý pracovní kapitál, s nímž budete platit krátkodobé dluhové závazky dříve, než dokonce vypočítete současný poměr. Měli byste vidět vztah mezi čistým provozním kapitálem společnosti a jeho současným poměrem.
Pro rok 2007 činil čistý pracovní kapitál společnosti 99 USD, takže jeho čistá pracovní kapitálová pozice, a tím i její likvidní pozice, se od roku 2007 do roku 2008 zlepšila.
05 - Shrnutí naší analýzy likvidity
V tomto tutoriálu jsme se zabývali současným poměrem, rychlým poměrem a čistým pracovním kapitálem této firmy. Jedná se o klíčové součásti jednoduché analýzy likvidity pro obchodní firmu. Komplexnější analýza likvidity a hotovosti může být provedena pro společnosti, ale tato jednoduchá analýza likvidity vám začne.
Podívejme se na tento souhrn. Tato společnost zlepšila svou likviditní pozici od roku 2007 do roku 2008, což naznačují všechny tři metriky, na které jsme se podívali. Současný poměr a čisté pracovní kapitálové pozice se zlepšily. Rychlý poměr ukazuje, že společnost musí ještě prodat zásoby, aby splnila aktuální dluhové závazky, ale také se zlepšuje rychlý poměr.
Abychom tuto společnost mohli skutečně analyzovat, musíme se podívat na údaje o odvětví, v němž se tato firma nachází. Je dobré, že máme pro firmu dva roky dat, jelikož se můžeme podívat na trend v poměrech. Musíme však porovnat poměry firmy s průmyslem.