Příklad: Segmentace na trhu odchodu do důchodu
- Psychologické potřeby - stav, sebevědomí, klid, vnímané riziko změny;
- Ekonomické přínosy - Zohlednění ceny, slev, úvěrových podmínek a fiskálních zisků.
- Funkční hodnoty - Spolehlivost, dostupnost, snadnost použití, účinnost, účinnost a bezpečnost.
Příklad segmentace pro sponzory penzijního plánu
Níže uvedený příklad segmentace trhu je určen pro sponzory penzijního plánu. Mezi sponzory penzijního plánu patří organizace, které investují penzijní příspěvky veřejného a soukromého investora. Mezi běžně známé sponzory plánu patří CalTRS (Kalifornský státní učitelský důchodový systém) a TIAA-CREF [Asociace pro pojišťovny a anuitní asociace amerických (TIAA) a Fond pro penzijní akademie (CREF)].
Kritické rozměry pěti sponzorů plánu pro trh s definovanými příjmy
- Segmenty: Trávníky, Mendery, Extendery, Fenders, Enders
- Kritické rozměry:
- Pravděpodobně zamrznout (neprovede žádné investiční rozhodnutí)
- Finanční flexibilita
- Penzijní expozice k rozvaze
- Prozkoumejte a vyhledávejte nová řešení
Spenders = minimalizace volatility
Tito sponzoři mají v úmyslu zachovat plány aktivních buď pro udržení talentu (cíl firem), nebo protože jsou veřejné (paternalistický nebo odborový vliv).
Spreadatelé budou prvními investory, protože mají vysokou bilanční expozici vůči nestálosti důchodů. Vzhledem k vysokým úrovním financování si tito sponzoři mohou dovolit zvážit drahé změny. Spravovatelé se nejvíce zajímají o strukturované produkty a zvyšují dlouhodobý fixní příjem.
Menders = Inovátoři
Tito dobře financovaní sponzoři jsou dostatečně malí v poměru k celkové bilanci, aby měli nízké riziko finanční volatility.
Budou mít tendenci udržovat své plány definovaných požitků aktivní, ale mohou je snadno zmrazit, pokud to potřebují. Tito sponzoři plánují zájem o optimalizaci rizikového výnosu. Budou zvažovat nové produkty, zejména ty, které slibují alfa generaci, řízení aktiv a závazků a sofistikovanou ochranu rizik. Tato skupina sponzorů plánu svědčí o zvýšeném zájmu o řešení "zpáteční mezery".
Extenders = Počkejte a modlete se
Tito sponzoři plánů spadají do dvou skupin: Ti, kteří mohou plán zmrazit a ti, kteří se budou držet, nebudou schopni zmrazit.
Mrazničky tvoří asi 25% spravovaných aktiv soukromého sektoru s definovanými dávkami (AUM) a budou držet status quo co nejdéle. Mají tendenci být výrazně nedostatečně financovány a mohou být snadno zmrazeny. Ale tito sponzoři budou odolávat změnám a doufají, že příznivé akciové a úrokové sazby přispějí k překonání mezer ve financování.
Podíly mají malé (v poměru k celkové bilanci) plně financované plány definovaných požitků. Nemají možnost zmrazit své plány, protože nemohou omezit budoucí přínosy. Naplánovat sponzory, které se mohou držet, se zaměří na akciovou rizikovou prémii, počítat s tím, že na trhu budou spolupracovat, a v okamžiku budou pouze dělat přírůstkové změny alokace aktiv.
Blatníky = Zaveďte kostky
Významně nedostatečně financované, tito sponzoři plánu mají omezenou možnost zmrazení, ale vysokou chuť k jídlu. Ve snaze vylézt z nedostatečně financované jámy budou agresivně nakupovat za vysoké výnosy, hledají přenosné alfa a alternativní investice, jako jsou hedgeové fondy a private equity. Jako poslední možnost budou záviset na důchodovém pojištění pro důchodové pojištění (PBGC).
Enders = pravděpodobné ukončení
Přefinancovaní a ochotni zaplatit dodatečné náklady na provedení změn, tito sponzoři plánu se mohou rychle pohybovat. Nemohou si dovolit zůstat klidně - účetní a volatilita příspěvků je prostě příliš velká. Rozhodnou se tedy zmrazit nebo ukončit své plány definovaných výhod. Tito sponzoři plánu budou přitahováni k nákupu řešení, z nichž mnohé budou v blízké budoucnosti mít podobu anuity nákupy od pojišťoven.
Budou i nadále velmi vnímaví k nově se rozvíjejícím řešením odkupování.