Jedním z přístupů je tradiční financování . Hodně bylo napsáno o úvěrovém programu SBA 7 (a), který poskytuje zaručené úvěry malým podnikům.
Jiným přístupem je však nalezení partnera nebo jednoho nebo více investorů , kteří jsou ochotni investovat do transakce.
Zatímco přinášení partnerů je často dražší než tradiční půjčky - investoři požadují vyšší návratnost svých investic výměnou za ohrožení svých peněz - mohou také s sebou přinést jisté znalosti nebo dovednosti, které přinášejí dodatečné náklady za to. Nebo peníze investorů mohou být jedinou dostupnou penězi, v takovém případě jsou výhody této možnosti samozřejmé. Tento článek pojednává o různých typech podnikatelských subjektů a některých daňových charakteristikách určitých obchodních struktur.
Pozadí
Právnické osoby jsou organizovány a existují podle státního práva. Každý stát má vlastní pravidla týkající se zakládání a fungování korporací, společností s ručením omezeným, komanditních společností, společností s ručením omezeným atd. A řídí se zákony státu, jakým bude účetní jednotka spravována, jakož i vztah mezi entitou a jejími vlastníky .
Bez ohledu na to, jak je podnik organizován pro účely státního práva, IRS buď "nezohlední" to jako entitu oddělenou od svých vlastníků, nebo ji bude považovat za partnerství nebo společnost pro daňové účely.
Společnost nebo subjekt klasifikovaný jako "společnost" nebo "sdružení" pro daňové účely lze zdanit jako společnost "C" nebo jako společnost "S". Jednotka nezapsaná v obchodním rejstříku, např. Obecné partnerství, komanditní společnost nebo společnost s ručením omezeným, bude zdaněna jako partnerství, ale může souhlasit, že bude považována za "sdružení" a zdaňována jako společnost.
Je důležité, aby tyto rozdíly byly zohledněny ve fázi plánování, neboť mohou být důležité, pokud jde o to, jak je partnerství nebo investiční vztah nakonec strukturován.
Společnosti
Korporace - stejně jako lidé - vlastní svůj majetek, uzavírají své vlastní smlouvy a podnikají samostatně. Společnost je umělou osobou a majitelé obvykle vlastní "akcie na burze" ve společnosti - každá akcie představuje zájem o korporaci jako celek.
Typ akcií a počet akcií držených akcionářem určuje právo akcionáře obdržet dividendy a rozdělovat. Akcionáři společnosti, která má pouze jednu třídu akcií, budou mít akcie s hlasovacím a distribučním právem. Akcionáři společnosti s více než jednou třídou akcií mohou mít společnou akcii (která má obvykle hlasovací práva) a / nebo přednostní akcie (která má zpravidla více omezená hlasovací práva, ale platí vyšší a pravidelnější dividendy a při likvidaci se vrací přednostní investování akcionářů před společnými akcionáři může dostat likvidační rozdělení).
Třídy akcií mohou být dále rozděleny do sérií, přičemž každá série má různá práva na dividendy a likvidaci a preferenční práva na ostatní série.
Například společnost může mít přednostní akcie řady A s každou akcií s nárokem na 5% roční, kumulativní dividendy a likvidační rozdělení rovnající se nominální hodnotě a přednostní akcie řady B s každou akcií s nárokem na 3% roční, kumulativní dividendu a likvidační rozdělení rovnající se nominální hodnotě. Pokud by veškeré aktiva společnosti měly být prodány a výtěžek z prodeje byl nedostatečný k plnému zaplacení výplaty z prodlení a likvidace výplaty, stanovy nebo osvědčení o určení, které vytvoří sérii, by určily, zda by akcionáři řady A nebo Série B byli zaplaceno jako první. Pokud by byla série A zaplacena jako první, přebytek by byl vyplacen akcionářům řady B a tak dále. Společní akcionáři jsou obvykle vypláceni naposledy a sdílejí poměrně veškeré výnosy, které zbyly po upuštění od upřednostňovaných akcionářů.
Je běžné, že investoři chtějí přednostní akcie. Je také důležité poznamenat, že společnost S může mít pouze jednu třídu akcií. Subjekt zdaněný jako společnost proto nemůže investorům nabízet přednostní akcie a nadále využívat daňové zacházení jako společnost "S". Z tohoto důvodu možná budete chtít zvážit místo toho založení komanditní společnosti nebo LLC zdaněné jako partnerství. Subjekty zdaněné jako partnerství obvykle poskytují větší flexibilitu při rozdělení zisku a ztrát a mají méně provozních formalit.
Partnerství
Ačkoli se partnerství a LLC obecně považují za subjekty oddělené od jejich vlastníků, podle současných daňových zákonů jsou někdy považovány za subjekty oddělené od jejich vlastníků (přístup subjektu) a někdy jsou považovány za souhrn jejich vlastníků (souhrnný přístup). Tento sjednocený přístup zdanění partnerství velmi odlišuje od zdanění společností.
Podle principů zdanění partnerství má každý partner svůj vlastní "kapitálový účet", který zvyšuje výši příspěvků partnera a distribuční podíl na příjmech a ziscích partnerství a snižuje o rozdělení částek partnerovi a distribuční podíl partnera ztrát partnerství. Dohoda o partnerství určuje, jak budou partneři sdílet zisky a ztráty.
V mnoha partnerství mají partneři dohody o sdílení, jejichž podíl na kapitálu, ziscích a ztrátách je stejný. (Například každý partner přispívá 50% kapitálu do partnerství, každý partner má nárok na 50% příjmu, zisku, atd. A každý partner má nárok na rozdělení ve výši 50% dostupné hotovosti). typy ujednání jsou někdy označovány jako "rovný" nebo "vertikální řez" vlastnické zájmy a alokace tohoto typu obecně nepředstavují žádné potenciální daňové obavy.
Vzhledem k flexibilitě vlastní účetnictví daně z přidané hodnoty však mohou být uzavřeny dohody o partnerství, které odrážejí jakoukoli dohodu o sdílení a sdílení rizika, kterou si strany přejí. V průběhu let se proto vyvinuly složitější struktury a je častější vidět mezi partnery to, co jsou známé jako "zvláštní alokace" položek výnosů, zisků, ztrát nebo odpočtů partnerů. Například smlouva o partnerství může přidělit veškeré odpisy odpisů jednomu partnerovi, zatímco příjmy, zisky a ztráty se společně rozdělují mezi partnery. Nebo partnerství se dvěma divizemi, divizí A (spravované partnerem A) a divizí B (spravované partnerem B), může přidělit všechny zisky a ztráty divize A partnerovi A a všechny zisky a ztráty divize B partnera B.
Zvláštní příděly budou respektovány, pokud budou rozhodnuty o "podstatném ekonomickém efektu". Pokud IRS rozhodne, že alokace nemá podstatný ekonomický efekt, přerozdělí příjmy nebo ztráty tak, aby odrážely to, co IRS považuje za vhodné vzhledem k zájmu partnera v partnerství, což může mít neočekávané a neúmyslné daňové důsledky.
Tyto typy alokací však mohou investory zklamat, pokud povedou k rozdělení likvidace, které se liší od předpokládané. Počátkem devadesátých let proto vznikl nový přístup k navrhování, který se zaměřoval spíše na distribuci než na přidělování daní. Podle nového přístupu (někdy se odkazuje na přístup "cílené přidělování" nebo "vynucené přidělování"), dohody o partnerství diktují procentní podíly rozdělování partnerů a spoléhají se na CPA partnerství, aby vynutily správné přidělování daní tak, aby konečný výsledek kapitálového účtu každého partnera odpovídal co to musí umožnit partnerství likvidovat v souladu s distribučním vodopádem a zajistit, aby kapitálový účet každého partnera byl snížen na nulu.
Ustanovení o distribuci vodopádu by mohlo například poskytnout, že dostupná hotovost bude rozdělena na partnera A o 80% a partnerovi B o 20%, dokud partner A nedosáhne celkového rozdělení ve výši 100% svého původního příspěvku, pak 70% na partnera A a 30% na partnera B do té doby, než partner A obdrží celkové rozdělení ve výši 200% svého počátečního příspěvku, pak 60% partnera A a 40% partnera B do té doby, než partner A získala celkové rozdělení ve výši 300% svého původního příspěvku atd . Investoři se těmito dohodami líbí, protože jsou srozumitelnější a poskytují jistější výsledek. Jsou právníci a CPA trochu nervózní, protože IRS nikdy o nich neposkytovala pokyny a existuje obava, že cílená alokace mohou mít značný ekonomický efekt. Ale zase podnikatelé to dávají přednost, a tudíž pravděpodobně zde zůstanou.
Na rozdíl od korporací jsou partnerství neodmyslitelně propojenými daňovými subjekty. Bez ohledu na to, jak jsou sdíleny zisky a ztráty, přidělené daňové položky přecházejí na partnerskou úroveň.
Závěr
Výběr vhodného podnikatelského subjektu zahrnuje pečlivé plánování daní a porozumění korporačnímu a partnerskému právu. Kromě federálního daňového práva má každý stát vlastní pravidla týkající se organizace a správy účetních jednotek, stejně jako vlastní daňový systém (který nemusí nutně dodržovat federální daňový systém).
A co je nejdůležitější, je však důležité znát typ investora, kterého hledáte, a pochopit chuť a očekávání investora, pokud jde o typ podniku, který uvažujete. Pokud jde o investice, neexistuje struktura, která by vyhovovala všem, ale je dobré připravit se na sebe a hledat investici s otevřenými očima.
Mullin Russ Kilejian je obchodní společnost s kompletními službami, která byla založena v roce 2003. Firma je uznávaná v oblasti franchisového práva a poskytuje právní služby v oblasti podnikového, daňového, pracovního, obchodního, obchodního a obchodního práva. Cheryl Mullin má JD od Widener University School of Law a LL.M v oboru zdanění od Southern Methodist University Dedman School of Law. Dostane se na adresu cheryl.mullin@mrkpc.com.