Naučte se, jak vypočítat klíčové poměry
Přestože se používají nejrůznější poměry tržních hodnot, nejoblíbenější jsou příjmy na akcii , účetní hodnota na akcii a poměr cena / výnos. Ostatní zahrnují poměr cena / hotovost, poměr výnosů z dividend , tržní hodnotu na akcii a poměr tržní / knižní .
Každé z těchto opatření je používáno jiným způsobem, ale když jsou kombinovány, nabízejí docela přesný finanční portrét veřejně obchodovaných společností. Kromě toho poměry tržní hodnoty mohou pomoci manažmentu představit, co si investoři firmy myslí o svém výkonu a budoucích vyhlídkách.
Jsou také používány k analýze trendů akcií, i když je nutný určitý kontext. Například poměr nízké ceny a výnosů společnosti může naznačovat, že akcie jsou ve stabilním průmyslu podhodnocené, ale také to může znamenat, že zisky společnosti jsou relativně nejisté a že akcie mohou být riskantní.
Proto se při rozhodování o investici vždy musí uvažovat o různých faktorech, včetně různých poměrů tržních hodnot. Akcie s jedním skvěle vypadajícím opatřením by mohly být nedoceněný klenot, nebo by to mohlo být dud, který je z nějakého důvodu podhodnocen.
Zisk z akcie
Zisk na akcii vyjadřuje čistý zisk společnosti na akcii nevyrovnaných akcií, což naznačuje ziskovost společnosti investorům.
Vypočtejte zisk na akcii tak, že vydělíte čistý zisk společnosti počtem vydaných akcií (akcie v současnosti držené všemi akcionáři). Například pokud má společnost čistý příjem ve výši 10 milionů dolarů a 4 miliony kusů akcií, příjmy na akcii by byly 10 milionů dolarů rozděleny o 4 miliony, což je 2,50 dolarů.
Účetní hodnota na akcii
Účetní hodnota je vlastní kapitál společnosti, který nezahrnuje upřednostňovanou akcii vydělenou akciemi na trhu. Například pokud celková aktiva společnosti činí 15 milionů dolarů a její celkové závazky se rovnají 5 milionům dolarů, celková výše vlastního kapitálu by činila 10 milionů dolarů. Pokud má společnost přednostní akcie ve výši 2 miliony dolarů, odečte, aby získala 8 milionů dolarů, částku, kterou mají společní akcionáři k dispozici. Pokud je 1 milion akcií, účetní hodnota na jednu akcii je 8 dolarů, nebo 8 milionů dolarů děleno 1 milionem.
Tržní hodnota na akcii
Tržní hodnota na akcii je tržní hodnota společnosti, dělená celkovým počtem nesplacených akcií. To je prostě běžné kurzy pro podíl akcií. Tržní hodnota společnosti může být určena vynásobením ceny jejího kmenového aktiva počtem vydaných akcií.
Poměr trhu / knihy (M / B)
S poměrem trh / kniha mohou analytici porovnat tržní hodnotu společnosti s její účetní hodnotou. Poměr lze vypočítat tak, že tržní hodnota na akcii se vydělí účetní hodnotou na akcii. Například pokud má společnost účetní hodnotu na akcii ve výši 8 USD a akcie jsou v současné době oceněny na úrovni 10 USD za akcii, poměr M / B se vypočítá vydělením 10 USD (akcie) o 8 USD (účetní hodnota na akcii).
To vám dá poměr 1,25. Jinými slovy, tržní hodnota podílu akcií je o 25 procent vyšší než její účetní hodnota.
Poměr menší než 1 může znamenat, že akcie jsou podhodnocené, zatímco poměr větší než 1 může znamenat, že je nadhodnocený.
Poměr cenových zisků (P / E)
Poměr cena / výnos je aktuální cena akcií dělená ziskem na akcii. Výsledek se obecně vypočítává podle posledních čtyř čtvrtletí finančních výsledků. Například pokud se akcie obchodují za 25 dolarů na akcii a jejich výnos na akcii je 2,50 dolarů, poměr P / E bude 25 dolarů dělen o 2,50 dolarů, což se rovná poměru 10 na 1. Analytici mohou také mluvit o poměru P / E vpřed, což je odhadovaný poměr P / E pro příští čtyři čtvrtletí.
Cena / peněžní poměr
Poměr ceny a hotovosti porovnává cenu akcií společnosti s peněžním tokem.
Pro výpočet tohoto poměru jednoduše rozdělete tržní hodnotu akcie o částku peněžního toku na akcii. Peněžní tok na akcii je částka hotovosti, kterou má společnost po odevzdání odpisů. Pokud je například cena akcií společnosti 20 USD za akcii a společnost má peněžní tok 10 USD za akcii, poměr ceny / hotovosti by byl 20 USD rozdělen na 10 USD, což se rovná 2. Obvykle je nižší číslo zde lepší, protože to znamená větší peněžní tok.
Poměr výnosů z dividend
Analytici dosáhli poměru výnosů dividend rozdělením celkových plateb na dividendy vyplácených za rok tržní cenou akcií. Například pokud společnost vyplácí dividendy čtvrtletně ve výši 2,25 USD, 2,50 USD, 2,50 USD a 2,75 USD, budou celkové dividendové platby za rok 10 USD. Pokud je cena akcií $ 100, rozdělila byste 10 USD (dividendové platby) o 100 USD (cena akcií). Odpověď je 0,10 nebo 10 procent. Znalost tohoto poměru vám pomůže lépe pochopit návratnost investice, kterou můžete realisticky očekávat.