Různé způsoby stanovení poměru likvidity vytvářejí různé výsledky
Tři likvidní poměry
Hotovostní poměr = (hotovost + obchodovatelné cenné papíry) / krátkodobé závazky
Rychlý poměr = (hotovost + obchodovatelné cenné papíry + pohledávky) / krátkodobé závazky
Současný poměr = (hotovost + obchodovatelné cenné papíry + pohledávky + zásoby) / krátkodobé závazky
Všechny tři mají stejný jmenovatel, "běžné závazky" a všechny tři zahrnují "hotovost + obchodovatelné cenné papíry" v čitateli. Rozdíly mezi nimi spočívají v tom, že poměr hotovosti, nejpřísnější a konzervativnější z těchto tří, umožňuje pouze to nejvíce likvidní aktiva - hotovost a obchodovatelné cenné papíry - jako kompenzace proti pasivům, zatímco současný poměr i rychlý poměr umožňují ostatní aktiva se započítávají také proti závazkům.
Poměr peněžních prostředků v poměru k rychlému poměru
Kromě aktiv, které jsou buď hotové nebo mohou být hotové za den nebo dva, rychlý poměr umožňuje také počítat pohledávky mezi krátkodobými aktivy. Význam přidání pohledávek ke kvalifikovaným krátkodobým aktivům do určité míry závisí na konkrétních okolnostech dotyčné činnosti.
Dobře založená společnost může své pohledávky pravidelně vybírat v krátké době - například deset dní - od finančně stabilních dlouhodobých klientů. Tato historie rychlého inkasa pohledávek znamená, že existuje jen malé riziko - jisté riziko, jistě, ale ne moc - tím, že do položky krátkodobých aktiv rovnice přidáme aktivum, které ve skutečnosti není ve vlastnictví společnosti.
Odůvodněným předpokladem je, že brzy bude.
Nicméně ekonomická celosvětová finanční krize se může rychle utvářet, což se nejvíce projevilo v havárii akciového trhu v roce 1929, která prohlásila dlouhotrvající a jednoznačně vážnou recesi. V takových výjimečně výjimečných a extrémních okolnostech může existovat smysluplný rozdíl mezi nejkonzervativnějším peněžním poměrem a poněkud méně přísným rychlým poměrem. Ve skutečnosti se tento rozdíl - zahrnutí pohledávek do krátkodobých aktiv - stal problémem během finančního kolapsu v letech 2007-8. Ztroskotání nejstarších a nejvíce utajovaných makléřských agentur v zemi a nepříznivého kolapsu mnoha podniků, zejména v automobilovém průmyslu, které přežily pouze kvůli tomu, vláda je vyhnula, když se hrozí, že se nezdaří.
Poměr peněžních prostředků k současnému poměru
Současný poměr přidává ke třem přijatelným pohledávkám v rychlém poměru - hotovost, obchodovatelné cenné papíry a pohledávky - čtvrtý: inventář.
Znovu význam tohoto faktu závisí na směru jak obecné ekonomiky, tak celkového zdraví podnikání společnosti, a hlavně konkrétního podnikání, v němž se společnost nachází.
Inventář, netřeba říkat, se skládá z aktiv, které ještě nebyly prodány. Proč ne? Pokud inventarizace představuje předvídatelný tok zboží od dodavatelů prostřednictvím společnosti svým zákazníkům - přemýšlejte o inventáři potravin v restauraci - pak přidané riziko nemusí být významné. Pokud je inventář tvořen zbožím v nepředvídatelném průmyslu - módním průmyslu, může být nemyslitelné počítat jako majetek zboží, které se může rychle prodávat, prodávat pomalu, prodávat pomalu za slevy nebo se vůbec nikdy neprodává.
Jak užitečné je peněžní poměr?
Pokud by společnost přešla do platební neschopnosti, nejvíce realistické ze tří poměrů likvidity by mohlo být použití peněžního poměru, který nepočítá se sběrovostí pohledávek společnosti ani schopností společnosti pohybovat se zásobami.
Z tohoto důvodu věřitelé někdy používají peněžní poměr, aby pochopili, co je nejhorší případ.
Obecně však většina analytiků nepoužívá peněžní poměr. Nejen, že předpokládá míru rizika, která je poměrně neobvyklá, ale také dává hodnotu peněžním a krátkodobým cenným papírům, které nadhodnocují jejich užitečnost v dobře fungující společnosti. Dokud neprovedete něco v hotovosti, má málo schopností vygenerovat přiměřenou návratnost. V některých ekonomických prostředích krátkodobé obchodovatelné cenné papíry ani nevedou ke skutečné ztrátě hodnoty způsobené inflací. Společnost s příliš velkou hotovostí a silně vážená v krátkodobých cenných papírech pravděpodobně nebude vysoce zisková.