Poměry peněžních toků, které jsou důležité pro analýzu peněžních toků
Přehled o peněžních tocích je jednou z tří nejdůležitějších účetních závěrek, které vlastní podnik používá při analýze peněžních toků. Investoři se spoléhají na přehled o peněžních tocích, aby určili finanční sílu společnosti. Spodní částí je peněžní tok, který je životně důležitou součástí malého podniku.
Na rozdíl od výkazu zisku a ztráty se v přehledu o peněžních tocích zjistí, zda vaše společnost vytváří peníze. Je důležité, aby zdraví podniku dostalo dostatek peněz na ruku, aby zaplatilo výdaje a koupilo potřebné materiály nebo majetek pro podnikání.
Pojem peněžní tok se liší od konceptu zisku nebo čistého příjmu a vlastník podniku by si měl myslet na každý z různých hledisek a analyzovat každý z různých hledisek. Existují finanční poměry, které pomáhají majiteli firmy zaměřit se na čistý zisk a ty, které se zaměřují na peněžní tok.
Analýza peněžních toků používá ukazatele, které se zaměřují na peněžní toky a na to, jak je solventní, likvidní a životaschopná. Zde jsou nejdůležitější poměry peněžních toků s jejich výpočty a interpretací.
01 - Provozní poměr peněžních toků
Poměr provozních peněžních toků je jedním z nejdůležitějších poměrů peněžních toků. Peněžní tok je ukazatelem toho, jak se peníze přesouvají do a ze společnosti a jak budete platit své účty.
Provozní peněžní tok se vztahuje k peněžním tokům, které společnost přichází z operací na svůj běžný dluh. Měří, jak je likvidita firmou v krátkodobém horizontu, jelikož se týká současného dluhu a peněžních toků z operací.
Operační poměr peněžních toků = peněžní toky z operací / krátkodobé závazky, kde:
Peněžní toky z operací jsou vyřazeny z výkazu peněžních toků a krátkodobých závazků
Pokud je poměr provozní peněžní toky pro společnost nižší než 1,0, společnost nevytváří dostatečnou hotovost k tomu, aby splatila svůj krátkodobý dluh, což je vážná situace. Je možné, že firma nemusí být schopna pokračovat v činnosti.
02 - Poměr ceny / peněžního toku
Poměr ceny k peněžnímu toku je často považován za lepší ukazatel hodnoty společnosti než poměr ceny k zisku. Je to skutečně užitečný poměr, který má firma vědět, zejména pokud je společnost veřejně obchodována. Porovnává akciovou cenu společnosti s peněžním tokem, který společnost vytváří na bázi akcií.
Vypočítejte poměr cena / peněžní tok takto:
Poměr ceny / peněžní tok = Akční cena / provozní peněžní tok na akcii, kde:
Cena akcie je obvykle uzavírací cena akcií v určitý den a provozní peněžní tok je převzat z výkazu peněžních toků . Někteří vlastníci podniků používají volné peněžní toky v jmenovateli místo provozního peněžního toku.
Je třeba poznamenat, že většina analytiků stále používá poměr cena / výnos v analýze oceňování .
03 - Poměr peněžních toků
Poměr peněžních toků je důležitým poměrem, neboť vyjadřuje vztah mezi hotovostmi vytvořenými z operací a prodejem. Společnost potřebuje hotovost, aby vyplatila dividendy, dodavatele, dluh služeb a investovala do nových kapitálových aktiv, takže hotovost je stejně důležitá jako zisk pro obchodní firmu.
Poměr peněžních toků měří schopnost firmy převést prodej na hotovost. Výpočet je:
Peněžní tok z provozních peněžních toků / Čistý prodej = _____%.
Čitatel rovnice pochází z Výkazu peněžních toků společnosti. Denominátor pochází z výkazu zisku a ztráty . Čím větší procento, tím lépe.04 - Peněžní toky z provozní činnosti / průměrné celkové závazky
Peněžní toky z operací / průměrné celkové závazky jsou podobné poměru k běžně užívanému poměru celkový dluh / celková aktiva. Oba měří solventnost společnosti nebo její schopnost splácet své dluhy a udržují si hlavu nad vodou. První je však lepší, protože měří tuto schopnost v určitém časovém úseku než v určitém okamžiku.
Tento poměr se vypočítá následovně:
Peněžní tok z operací / průměrná celková pasiva = _______% kde:
peněžní tok z operací je převzat z výkazu peněžních toků a průměrná celková pasiva je průměrná celková výše závazků z několika časových období závazků převzatých z rozvah .
Čím vyšší je poměr, tím lepší je finanční flexibilita firmy a její schopnost platit své dluhy.
05 - Aktuální poměr
Aktuální poměr je nejjednodušší poměr peněžních toků. Řekne vlastníkovi podniku, zda jsou současná aktiva dostatečná k plnění současného dluhu. Poměr se vypočítá následovně:
> Aktuální poměr = Oběžná aktiva / krátkodobé závazky = ______X
kde:oba pojmy pocházejí z rozvahy společnosti . Odpověď ukazuje, kolikrát může společnost splnit svůj krátkodobý dluh a je mírou likvidity firmy.
06 - Rychlé poměry (Acid-Test)
Rychlý poměr nebo kyselý test je konkrétnější test likvidity než aktuální poměr. Vybírá inventuru z rovnice a měří likviditu firmy, pokud nemá k prodeji zásoby, aby splnila své krátkodobé dlužné závazky. Pokud je rychlý poměr nižší než 1,0, pak musí prodávat zásoby s cílem uspokojit krátkodobý dluh , což není pro firmu dobrou pozici.
Zde je výpočet rychlého poměru:
Rychlý poměr = Oběžná aktiva - Zásoby / Krátkodobé závazky, kdy jsou veškeré podmínky odebrány z rozvahy společnosti.