Dluhové a kapitálové složky
Dluh zahrnuje současné a dlouhodobé závazky společnosti. Krátkodobé závazky, které firma zamýšlí vyplatit za jeden rok nebo méně, zahrnují závazky, aktuální část dlouhodobých dluhových závazků a časově rozlišené náklady, jako jsou splatné mzdy a splatné úroky. Dluh také zahrnuje dlouhodobé závazky, tj. Ty, které mají splatnost delší než jeden rok, jako jsou hypotéky a dlouhodobé pronájmy.
Vlastní kapitál představuje kombinaci vlastního kapitálu (peněžní prostředky zaplacené investory, když společnost prodává akcie) a nerozdělený zisk společnosti (zisky nezaplacené jako dividendy akcionářům společnosti).
Provedení výpočtu
Vypočítejte poměr dluhu k vlastnímu kapitálu pomocí následující rovnice:
Dluh / Vlastní kapitál = Celkový dluh / Vlastní kapitál
V rozvaze použijte celkový dluh, který zahrnuje krátkodobý dluh (krátkodobé závazky) a dlouhodobé zůstatky.
Vyhledejte číslo vlastního kapitálu v poslední části rozvahy s použitím celkové hodnoty vlastního kapitálu.
Porozumění poměru dluhu k vlastnímu kapitálu
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu odhaluje dluh společnosti jako procento z její celkové tržní hodnoty. Pokud má společnost poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ve výši 50 procent, je to podle statistik Statista.com blízké průměrnému poměru dluhu k vlastnímu kapitálu ve výši 54,62 procenta.
Tento procentní podíl je ukazatelem dluhu, který společnost použila k financování svých aktiv, jako jsou vybavení a budovy. Společnosti ve výrobě těžkých zařízení, jako je například výroba, mohou mít vyšší dluh z kapitálu, což odráží větší investice do strojů, skladišť a dalších výrobních aktiv. V tomto případě může být vyšší procento dluhu standardem pro odvětví a neznamená, že společnost je vystavena vyššímu riziku nebo bude mít problémy se svým dluhem.
Interpretace výsledků
Stejně jako u každého poměru je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu významnější ve srovnání se stejným výpočtem pro různé historické finanční období. Pokud poměr společnosti dramaticky vzrostl, může mít společnost agresivní růstovou strategii financovanou z dluhů. Tento rostoucí pákový efekt dodává společnosti další riziko a zvyšuje výdaje v důsledku vyšších úrokových nákladů z růstu dluhu.
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu může být zavádějící, pokud nebudete zkoumat jednotlivé komponenty na podrobné úrovni. Vlastní kapitál společnosti by mohl obsahovat velký podíl upřednostňovaných akcií s platbami na dividendy, které jsou dány prioritní dohodou o akcii. Toto uspořádání ovlivňuje výši dostupného peněžního toku k úhradě dluhu a způsobuje, že tento typ vlastního kapitálu převzal některé charakteristiky charakteristické pro dluh kvůli závazku nadcházejícího výplaty dividend.
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu také nezohledňuje, zda je velká část dluhu splatná v krátkodobém nebo dlouhodobém horizontu. Je-li zaplaceno velké množství dluhů v průběhu roku, zdá se, že tento poměr se může drasticky měnit. Z tohoto důvodu by porovnání stejného poměru z několika různých časových období poskytlo smysluplnější náhled a informace.