Poměry solventnosti vám hodně říkají o riziku potenciální investice
Poměry solventnosti však posuzují dlouhodobý zdravotní stav podniku, který hodnotí dlouhodobý dluh a úroky z tohoto dluhu; ukazatele likvidity posuzují krátkodobou schopnost společnosti splnit současné závazky a rychle převést aktiva na hotovost.
Proč jsou dobré poměry solventnosti?
Poměry solventnosti jsou v zájmu dlouhodobých věřitelů a akcionářů. Tyto skupiny mají zájem o dlouhodobé zdraví a přežití obchodních firem. Jinými slovy, ukazatele solventnosti musí prokázat, že obchodní firmy mohou dlužku splácet nebo platit úroky z jejich dluhu, stejně jako zaplatit jistinu, když dluh splatí.
Poměry solventnosti také pomáhají majiteli firmy sledovat trendy, které by mohly vzniknout při případném bankrotu . Vzhledem k nárůstu poměru dluh / majetek se zvyšuje i pravděpodobnost úpadku, neboť firma je stále více financována dluhem oproti akciím .
Poměry solventnosti
Existuje několik různých ukazatelů míry solventnosti, z nichž některé jsou technické a využívají se především auditorům nebo podnikovým analytikům, jiným osobám, které jsou snadno oceňovány a které jsou v zájmu profesionálních účetních, majitelů podniků i akcionářů. Některé z těchto základních poměrů solventnosti jsou:
- Poměr celkových dluhů / celkových aktiv měří, kolik z majetkové základny firmy je financováno pomocí dluhu. Pokud poměr zadluženosti podniku činí 0,5, znamená to pro každý dluh dolaru dva dolary aktiv nebo, jiným způsobem, že vlastní kapitál společnosti dvojnásobek svého dluhu.
- Poměr vlastního kapitálu vysvětluje, jakou část společnosti vlastní vlastní investoři. Podíl na vlastním kapitálu se vypočítá tak, že se celkový podíl podílu na celkovém majetku rozdělí. Odpovídá na základní, ale velice důležitou otázku: jestliže společnost vypustí podnik poté, co zaplatí veškeré závazky, kolik bude pro své investory ponecháno.
- Získané úroky měří schopnost společnosti splňovat své dlouhodobé dlužné závazky. Vypočítá se tak, že výnosy z daně z příjmů právnických osob a daně z příjmů (běžně zkrácené EBIT) se dělí na úrokové náklady související s dlouhodobým dluhem.
Jaký je dobrý poměr solventnosti?
Neexistuje žádný jednorázový poměr solventnosti. Abyste mohli zhodnotit míru solventnosti dané firmy, musíte ji porovnat s průmyslovým průměrem. Jedním způsobem, jak rychle zvládnout význam poměru kapitálové přiměřenosti společnosti, je srovnávat je se stejnými poměry pro několik dominantních hráčů ve finančním sektoru vaší firmy.
Poměrně malé odchylky od poměrů dominantních hráčů (které se budou také lišit od jednoho k druhému) pravděpodobně nemají smysl. Pokud některý z poměrů vykazuje omezenou solventnost, je to problém. Pokud některé z těchto poměrů ukazují na nízkou solventnost, je to rozhodující problém.
Například pro potencionálního investora to jsou vážné náznaky problémů, které před námi stojí; taková společnost je nepravděpodobné, že by se ve stresujícím ekonomickém prostředí dobře vyspala.