Vlastnictví
Hlavní rozdíl mezi pojistitelem akcií a pojišťovnou je forma vlastnictví.
Akciová společnost je ve vlastnictví jejích akcionářů. Může být soukromé nebo veřejně obchodovatelné. Akcionář rozděluje akcionáře zisky ve formě dividend. Alternativně může využívat zisk na splacení dluhu nebo reinvestování do společnosti.
Vzájemná pojišťovna je vlastněna pojistníky. Přebytky mohou být rozděleny pojistníkům ve formě dividend nebo ponechány pojistitelem výměnou za snížení budoucích pojistných plnění.
Zisk a investice
Obě akciové a vzájemné pojišťovny vydělávají na základě výběru pojistného od pojistníků. Pokud pojistné, které pojistitel shromažďuje, přesáhne peníze, které vyplácí za ztráty a výdaje, pojistitel získá zisk z upisování. Pokud ztráty a výdaje přesáhnou vybírané pojistné, pojistitel utrpí pojistnou ztrátu.
Zásoby a vzájemné společnosti také vydělávají z investic. Nicméně jejich investiční strategie se často liší.
Hlavním posláním akciových společností je dosáhnout zisku pro akcionáře. Protože jsou předmětem kontroly investory, akciové společnosti mají tendenci soustředit více než vzájemné na krátkodobé výsledky. Akcionáři pojišťovny pravděpodobně investují do aktiv s vyššími výnosy (a rizikovějšími) než na vzájemné společnosti.
Cílem vzájemné pojišťovny je udržet kapitál, aby uspokojil potřeby pojistníků.
Majitelé pojistných smluv jsou obecně méně znepokojeni finančními výsledky pojišťoven než investory akciových společností. Vzájemné pojišťovny se proto soustředí na dlouhodobé výsledky. Jsou pravděpodobnější než pojišťovny akcií investovat do konzervativních aktiv s nízkým výnosem.
Vedle prémií a investic mají akciové společnosti třetí zdroj příjmů: výnosy z prodeje akcií. Když pojišťovna potřebuje peníze, může vydat více akcií. Vzájemná pojišťovna nemá tuto možnost, protože není vlastněna akcionáři. Pokud si vzájemný pojistitel potřebuje peníze, musí si půjčit prostředky nebo zvýšit sazby .
Řízení
Pojistníci akciové společnosti nemají ve vedení společnosti žádné slovo, pokud nejsou také investory. Ve společném pojišťovně jsou pojistníci vlastníkem společnosti, a tak volí správní radu společnosti . Pojistníci mohou mít určitý vliv na typy pojišťovacích produktů, které společnost nabízí. Dostávají také dividendy z zisku společnosti.
Finanční stabilita
Jednou výhodou pojišťovny akcií pro pojistníky je stabilita. Vzhledem k tomu, že pojišťovna má více možností pro získání finančních prostředků, může být lepší než schopnost pojistitele překonat finanční potíže.
Velkou nevýhodou vzájemné organizace je společnost spoléhání na pojistné jako zdroj příjmu.
Vzájemný pojistitel, který není schopen získat finanční prostředky, může být vyloučen z obchodu nebo prohlášen za insolventní . Pokud je společnost prodána, pojistníci mohou obdržet část výtěžku z prodeje. Vzájemný pojistitel, který je finančně znevýhodněn, se může stát akciovou společností procesem nazvaným demutualisation.
Demutualizace
Obecně platí, že vzájemný pojistitel může demutualizovat pouze se souhlasem pojistníků, správní rady společnosti a státního regulátora pojištění. Vzájemné společnosti mají tři základní možnosti pro převod na akciovou společnost.
- Plná demutualizace. Jedná se o úplný přechod ze společného pojistitele na akciovou společnost. Držitelé pojistných smluv obdrží hotovost, kreditní karty nebo akcie v nově založené akciové společnosti.
- Sponzorovaná demutualizace. Držitelé pojistných smluv nedostávají žádnou jinou náhradu než právo na nákup akcií v nové společnosti. Akcie, které nejsou zakoupeny pojistníky, mohou být prodávány investorům v akciové nabídce.
- Vzájemná holdingová společnost . Tato volba není dostupná ve všech stavech. Vzniká vzájemná holdingová společnost spolu s dceřinou společností, která je většinou vlastněna holdingovou společností. Držitelé pojistných smluv obdrží majetkový podíl v holdingové společnosti, nikoliv dceřinou společnost. Dceřiná společnost přebírá kontrolu nad pojistnými smlouvami .
Nejvíce jsou akciové společnosti
V posledních letech mnoho vzájemných pojišťoven přešlo na akciové společnosti kvůli finančním tlakům. Většina amerických pojistitelů je tedy akciová společnost. Podle Národního sdružení pojišťovacích komisařů pojistitelé akcií drželi na konci roku 2013 78% z celkového objemu hotovosti a investovaných aktiv amerických pojistitelů. Pouze 18% těchto aktiv bylo drženo vzájemnými pojišťovnami.