Banky jsou nejoblíbenějším zdrojem dluhového financování , ale dluh může také být vydán soukromou společností nebo dokonce i přítelem nebo rodinným příslušníkem.
Výhody financování dluhu
- Údržba vlastnictví: Budete povinni uhradit dohodnuté platby včas, když půjčujete od banky nebo jiného věřitele, ale to je konec vašeho závazku. Zachováváte si právo provozovat svou firmu, ale vybíráte se bez vnějšího rušení.
- Daňové odpočty: Jedná se o velkou atrakci pro dluhové financování. Ve většině případů jsou splátky jistiny a úroků z podnikatelského úvěru klasifikovány jako provozní náklady a mohou být proto odečteny z příjmu vaší společnosti v daňové době. Pomáhá v tomto případě myslet na vládu jako "partnera" ve vaší firmě s 30% vlastnickým podílem nebo jakoukoli daňovou sazbou daně z podnikání .
- Nižší úroková míra: Analyzujte dopad daňových odpočtů na bankovní úrokovou sazbu. Pokud vám banka naúčtuje 10 procent za váš úvěr a vláda vás daní na 30 procent, je výhodou, že půjčku, kterou si můžete odpočítat, je výhoda.
Nevýhody financování dluhu
- Splácení: Váš jediný závazek vůči věřiteli je uskutečnit platby, ale tyto platby musíte ještě provést, i když vaše podnikání selže. A vaši věřitelé budou mít nárok na splacení před jakýmkoli akcionářem, pokud jste nuceni k bankrotu.
- Vysoké sazby: Dokonce i po výpočtu diskontované úrokové sazby z vašich daňových odpočtů můžete stále čelit vysoké úrokové sazbě, protože se budou lišit v závislosti na makroekonomických podmínkách, vaší historii u bank, ratingu vašeho podniku a vaší osobní historii úvěrů.
- Dopady na vaše hodnocení: Může se vám zdát přitažlivé udržet si dluhy, když vaše firma potřebuje peníze, praxe věděla, že je "vyvedena", ale každý úvěr bude zaznamenán ve vaší kreditní zprávě a bude mít vliv na vaše hodnocení. Čím více si půjčíte, tím vyšší je riziko pro věřitele, takže za každou další půjčku zaplatíte vyšší úrokovou sazbu.
- Peníze a zajištění: Dokonce i když plánujete využít úvěr k investování do důležitého aktiva, musíte si být jisti, že vaše podnikání vytvoří dostatečný peněžní tok do okamžiku splácení úvěru. Budete také s největší pravděpodobností požádáni, abyste vložili záruku, aby jste ochránili věřitele v případě, že jste na vašich platbách nastavili výchozí nastavení.
Alternativy k financování dluhů
- Financování vlastního kapitálu : Jedná se o prodej akcií vaší společnosti pro investory, kteří mají zájem, nebo o vložení některých vlastních peněz do společnosti.
- Mezaninové financování : Tento dluhový nástroj nabízí podnikům nezajištěný dluh - nevyžaduje se žádné zajištění - ale kompromis je vysoká úroková sazba, obecně v rozmezí od 20 do 30 procent. A je tu chytit. Poskytovatel má právo převést dluh na vlastní kapitál ve společnosti, pokud společnost nedoplní platby. Mezaninové financování apeluje na podnikatele, protože nabízí rychlou likviditu a vydávající banka se obvykle nechce stát majetkem, přestože dluh může být převeden na akcie. Nechtějí ovládat společnost.
- Hybridní financování: Mnoho společností se rozhoduje pro kombinaci financování dluhu a vlastního kapitálu, aby financovalo své podnikání. Problém se pak stává určením správné kombinace? Společnou teorií financí je věta Modigliani-Miller, která uvádí, že na perfektním trhu bez daní je hodnota firmy stejná, ať už je financována úplně dluhem, vlastním kapitálem nebo hybridem. To je však považováno za příliš teoretické, protože skutečné společnosti musí platit daně a náklady spojené s bankrotem.
Poměr dluhu / vlastního kapitálu
Poměr dluhu / vlastního kapitálu jednoduše znamená rozdělit váš celkový dluh na celkový vlastní kapitál. Jak věřitelé, tak i investoři chtějí vidět toto číslo, abyste získali představu o tom, jak je vaše firma finančně životaschopná. Budou chtít vědět, kde stojí jejich investice v případě, že vaše firma bankrotuje.
Majitelé dluhů mají prioritu nad majiteli akcií při vymáhání prostředků z konkurzu.
Pravděpodobně budete mít v počátečním stádiu nějaký dluh, ale sledujte, jak je vaše firma srovnávána se zbytkem vašeho odvětví. Bizstats.com nabízí snadný způsob, jak zkontrolovat svůj poměr dluhu k vlastnímu kapitálu podle seznamu průmyslových benchmarků. Bankovnictví je jedním z nejvíce rizikových odvětví s poměrem 29, zatímco průmysl elektrických zařízení je na konzervativním trhu 0,7.
Kdy použít dluhové financování
Poskytovatel půjčky půjčí krátce poté, co půjčí peníze. To znamená, že budete potřebovat hotovost, abyste mohli začít platit v relativně krátkém čase. Dokonce i prospívající podnikání se může nacházet v hotovosti, když je peníze spojené s vybavením nebo pokud zákazníci neplatí. Když uvažujete o převzetí dluhů, zeptejte se sami sebe:
- Používám tyto peníze k investování do fixních nebo variabilních nákladů? Pokud investujete do fixních nákladů, například do nového vybavení, pravděpodobně nebudete v nejbližší době vidět peníze z něj. Pokud však potřebujete peníze na investice do variabilních nákladů, jako jsou materiály na produkt, který učiníte, nebo na náklady spojené s každým novým klientem, by dluhová investice měla mít související peněžní příliv.
- Jaké jsou moje zákazníky? Zákazníci, kteří neustále platily včas, jsou rozhodující pro peněžní tok a schopnost splácet dluh. Vezměte si na vědomí platební zvyklosti vašich zákazníků a zvážíte motivaci k tomu, abyste je zaplatili dříve. Kontaktujte asociace a konkurenty, abyste se ujistili, že platební podmínky jsou v souladu s normami daného odvětví.
- Kde jsem ve svém obchodním životním cyklu? Dluhové financování může být nebezpečné v počátečních fázích firmy. Budete pravděpodobně nejdříve ztrácet peníze, což může poškodit vaši schopnost provádět platby včas. Váš čistý příjem bude nízký, takže daňové výhody dluhu budou minimální. Jak vaše podnikání roste a dozrává, dluhy se stávají silnější možností. Daňová výhoda bude větší, vaše peněžní tok bude mnohem předvídatelnější a riziko, s nímž se potýkáte v případě potenciálního bankrotu, klesá, protože jste pracovali déle.