Celková kapitalizace vytváří kapitálovou strukturu společnosti a někdy se vypočítává jako celková aktiva snížená o celkové závazky.
Poměr dlouhodobého dluhu k celkové kapitalizaci ukazuje, do jaké míry se dlouhodobý úročený dluh (např. Dluhopisy a hypotéky) používá k trvalému financování firmy nebo k finančnímu vlivu společnosti. Na druhé straně ukazuje, jak velká část firmy je financována z fondů nebo kapitálu investorů. Umožňuje tak investorům určit výši kontroly používanou společností a porovnat ji s jinými společnostmi za účelem analýzy celkové rizikové zkušenosti konkrétní společnosti.
Společnosti, které financují větší část kapitálu prostřednictvím dluhů, jsou známy jako rizikové než společnosti s nižším finančním poměrem.
Poměr dluhu k aktivům a poměr dlouhodobého dluhu k celkové kapitalizaci měří rozsah financování firmy dluhem.
Výpočet dlouhodobého dluhu k celkovému kapitalizaci
Výpočet dlouhodobého dluhu k celkové kapitalizaci je následující:
Dlouhodobý dluh / Dlouhodobý dluh + Vlastní kapitál = ___ procent
Příklad výpočtu dlouhodobého dluhu
Podívejme se na kapitálovou strukturu společnosti XYZ. Mají dlouhodobý dluh ve výši 70 000 dolarů (50 000 dolarů na hypotéku a zbývajících 20 000 dolarů na vybavení). Mají majetek ve výši 100 000 dolarů, po odečtení závazků ve výši 70 000 dolarů, které jim dávají 30 000 dolarů ve vlastním kapitálu.
Proto by jejich dlouhodobý poměr dluhu k celkové kapitalizaci byl 70 000 USD / 100 000 USD = 0,7 procent
Úvahy, pokud jde o dluh
Čím více se zvyšuje procentní sazba, tím více dluhu se využívá ke stálému financování firmy, na rozdíl od fondů investorů ( kapitálové financování ). Potřebujete však historická data z firemních a / nebo průmyslových dat, abyste mohli porovnávat. Vzhledem k tomu, že podíl dluhů je vyšší, tak i riziko a riziko bankrotu. Naopak, pokles poměru by znamenal zvýšení vlastního kapitálu.
- Zpět: Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu
- Dopředu: Doba výtěžnosti
Pokud je poměr dlouhodobého dluhu k kapitalizaci větší než 1,0, znamená to, že podnik má více dluhu než kapitál, což je silné varovné znamení, které naznačuje finanční slabost. Jakýkoli další dluh mimo tento bod by zvýšil riziko společnosti.
Vysoký dlouhodobý poměr dluhu k kapitalizaci může také zvýšit návratnost vlastního kapitálu akcionářů, protože platby úroků jsou daňově uznatelné. Snižuje však také finanční flexibilitu společnosti a zvyšuje riziko platební neschopnosti. Poměr nižší než 1,0 znamená, že podnik je zdravý, nemá finanční potíže a že jeho dluhové zatížení je v rámci snadno ovladatelných úrovní.
Majitelé podniků by měli sledovat poměr dlouhodobého dluhu k kapitalizaci, aby byl zajištěn jeho kontrola tak, aby byl jeho dluh pod kontrolou.