Určení ziskovosti je pro investory společnosti důležité
Poměry ziskovosti ukazují celkovou efektivitu a výkonnost společnosti. Poměry ziskovosti jsou rozděleny do dvou typů: okraje a výnosy. Poměry, které ukazují marže, představují schopnost firmy převést prodejní dolary na zisky v různých fázích měření. Poměry ukazující výnosy představují schopnost firmy měřit celkovou efektivitu firmy při generování výnosů pro své akcionáře.
Poměr marží
Hrubá zisková marže : Hrubá zisková marže se počítá s náklady na prodané zboží jako procento tržeb. Tento poměr zkoumá, jak společnost řídí náklady na inventuru a výrobu svých produktů a následně přenáší náklady na své zákazníky. Čím větší je hrubý zisk , tím lepší je pro společnost. Výpočet je: Hrubý zisk / čistý prodej = ____%. Obě podmínky rovnice pocházejí z výkazu zisku a ztráty společnosti .
Provozní zisk z provozní činnosti: Provozní zisk je také znám jako EBIT a nachází se ve výsledovce společnosti. EBIT je zisk před úroky a daněmi. Operační zisková marže pohlíží na EBIT jako procento z prodeje. Poměr provozní marže je měřítkem celkové provozní efektivity, zahrnující všechny výdaje běžné denní obchodní činnosti. Výpočet je: EBIT / čistý prodej = _____%. Obě podmínky rovnice pocházejí z výkazu zisku a ztráty společnosti .
Čistá zisková marže: Při analýze poměru ziskovosti je nejčastěji používáno rozpětí čistého zisku. Zisk čistého zisku ukazuje, kolik z každého prodejního dolaru se po zaplacení všech výdajů zobrazí jako čistý příjem . Pokud je například čisté ziskové rozpětí 5%, znamená to, že 5 centů z každého dolaru tvoří zisk. Čistá zisková marže měří ziskovost po zohlednění všech výdajů včetně daní, úroků a odpisů. Výpočet je: čistý zisk / čistý prodej = _____%. Obě termíny rovnice pocházejí z výkazu zisku a ztráty.
Marže peněžních toků : Poměr peněžních toků je důležitým poměrem, neboť vyjadřuje vztah mezi hotovostmi vytvořenými z operací a prodejem. Společnost potřebuje hotovost, aby vyplatila dividendy , dodavatele, dluh služeb a investovala do nových kapitálových aktiv, takže hotovost je stejně důležitá jako zisk pro obchodní firmu. Poměr peněžních toků měří schopnost firmy převést prodej na hotovost. Výpočet je: peněžní tok z provozních peněžních toků / čistý prodej = _____%. Čitatel rovnice pochází z Výkazu peněžních toků společnosti . Denominátor pochází z výkazu zisku a ztráty. Čím větší procento, tím lépe.
Vrací poměr
Rentabilita aktiv (nazvaná také návratnost investic): Poměr návratnosti aktiv je důležitým ukazatelem ziskovosti, protože měří efektivitu, s jakou společnost řídí své investice do aktiv a využívá je k vytváření zisku. Měřuje výši získaného zisku ve vztahu k výši investice firmy v celkových aktivech. Poměr návratnosti aktiv se vztahuje k kategorii finančních ukazatelů správy aktiv . Výpočet poměru návratnosti aktiv je: Čistý zisk / Celková aktiva = _____%. Čistý zisk se odečte z výkazu zisku a ztráty a celková aktiva jsou převzata z rozvahy . Čím vyšší procento, tím lépe, protože to znamená, že společnost dělá dobrou práci s využitím svých aktiv k vytváření prodeje.
Návratnost vlastního kapitálu: Poměr návratnosti vlastního kapitálu je možná nejdůležitější ze všech finančních ukazatelů pro investory ve společnosti. Měří návratnost peněz, které investoři vložili do společnosti. Je to poměr potenciálních investorů při rozhodování o tom, zda investovat do společnosti. Výpočet je: Čistý zisk / Vlastní kapitál = _____%. Čistý zisk pochází z výkazu zisku a ztráty a vlastní kapitál pochází z rozvahy. Obecně platí, že čím vyšší procento, tím lépe, s některými výjimkami, protože ukazuje, že společnost dělá dobrou práci s použitím peněz investora.
Peněžní výnosy z aktiv: Poměr návratnosti aktiv v hotovosti se obecně používá pouze při pokročilejší analýze poměru ziskovosti. Používá se jako srovnání s návratností aktiv, jelikož jde o peněžní srovnání s tímto poměrem, jelikož výnosnost aktiv je uvedena na akruálním základě . Pro budoucí investice je zapotřebí hotovost. Výpočet je: Peněžní tok z provozní činnosti / Celková aktiva = _____%. Čitatel je převzat z výkazu peněžních toků a jmenovatele z rozvahy. Čím vyšší procento, tím lépe.
Srovnávací údaje
Analýza finančního poměru je pouze dobrou metodou finanční analýzy, pokud jsou k dispozici srovnávací údaje . Poměry by měly být porovnávány s historickými údaji společnosti a průmyslovými daty.
Vázání všech dohromady: Model DuPont
Existuje tolik finančních poměrů - poměry likvidity, poměry dluhu nebo finančního pákového efektu, poměry efektivnosti či správy aktiv a poměry ziskovosti - že je často těžké vidět velký obrázek. Můžete se dostat do detailů. Jedna metoda, kterou majitelé podniků mohou použít ke shrnutí všech poměrů, je použít model Dupont .
Model Dupont může ukázat vlastníkovi firmy, kde pocházejí i součásti Return of Assets (nebo návratnost investic) , stejně jako poměr návratnosti vlastního kapitálu. Například ROA pochází z čistého zisku nebo obratu aktiv ? Vlastní kapitál pochází z čistého zisku, obratu majetku nebo dluhové pozice podniku? Model DuPont je velice užitečný pro vlastníky firem při určování finančních úprav .