Jak pojistitel vydělává peníze
Chcete-li pochopit, jak funguje pojistný trh, musíte nejprve pochopit, jak pojistitele vydělávají peníze.
Pojišťovny mají dva hlavní zdroje příjmů: příjmy z investic a zisk z upisování.
Pojistitelé vydělávají peníze investováním do aktiv. Státní regulátoři pojišťovnictví diktují typy aktiv, do nichž mohou pojišťovny investovat. Obecně platí, že pojišťovny mohou investovat pouze do "bezpečných" aktiv, které lze rychle převést na hotovost. Příkladem jsou vládní a komunální dluhopisy. Tato pravidla jsou určena k ochraně pojistníků. Zabezpečují, aby pojišťovny zůstaly solventní a měly k dispozici finanční prostředky na zaplacení pohledávek.
Pojistitel také vydělává z upisovacího zisku . Tento termín znamená rozdíl mezi částkami, které pojistitel vybírá z pojistného, a náklady, které vznikly při úhradě pojistných událostí a výdajů (včetně provizí agentů a makléřů ). Pojistitel, který vybírá více peněz v pojistném, než se vyplatí v pojistných událostech a výdajích, získá zisk z upisování. Pokud pojistitel zaplatí více pojistného plnění a výdajů, které shromáždí v pojistném, utrpí pojistnou ztrátu.
Pojistitel, který udržuje ztrátu upisování, může dosáhnout zisku, pokud jeho výnosy z úroků přesahují ztrátu upisování. Předpokládejme například, že pojistitel vydělal 50 milionů dolarů z investičních příjmů a utrpěl ztrátu upisování 40 milionů dolarů. Dosud získala zisk ve výši 10 milionů dolarů. Pokud jsou úrokové výnosy nízké, pojistitelé musí věnovat velkou pozornost jejich upisování.
Požadavky na rezervu
Pojistitelé nemohou okamžitě využívat peníze, které shromažďují v pojistném. Musí počkat, až budou tyto pojistné získány . Zúčtované pojistné musí být drženo jako rezervní rezerva na pojistná plnění k budoucím pohledávkám. Příspěvek Premium se získává poměrně po celou dobu trvání smlouvy. Pokud pojistník zaplatil pojistné před datem vzniku pojistky, celé pojistné se k tomuto datu nezaplatí. Šest měsíců po uplynutí pojistné doby se získává polovina prémie. Prémie není plně vydělána, dokud pojistka nevyprší.
Pojistitelé musí rovněž vyhradit peníze na zaplacení ztrát, které již vznikly, včetně těch, které dosud nebyly ohlášeny. Tyto peníze se nazývají rezerva ztrát .
Kapacita
Vzhledem k tomu, že významná část peněz pojistitele je vázána na rezervy, může mít nedostatečnou finanční kapacitu k vydávání nových politik. Naštěstí může pojistitel zvýšit svou kapacitu nákupem zajištění. Když pojišťovna koupí zajištění, přenáší jisté riziko budoucích ztrát na zajistitele. Přenos rizika snižuje množství peněz, které musí pojistitel držet jako nezasloužené pojistné, a tím zvýšit schopnost pojistitele vydat nové pojistky.
Faktory ovlivňující dostupnost pojištění
Existuje několik faktorů, které mohou ovlivnit finanční zdraví pojistitele a tím i jeho schopnost vydávat zásady.
Jedním z nich jsou katastrofické události. Hlavní události jako hurikány, zemětřesení a výbuchy plynů mohou způsobit obrovské ztráty na pojištění majetku . Pojistitelé, kteří zaplatili velké nároky na určitá rizika, se mohou v budoucnosti zdráhat nebo nechtějí pojistit tato rizika. Navíc mnoho katastrofických ztrát sdílí zajistitelé. Zajišťovatelé, kteří zaplatili velké ztráty, nemusí být ochotni prodloužit pojistné smlouvy s pojišťovnami. Bez přístupu k zajištění je schopnost pojistitelů psát nové pojistky snížena.
Dalším faktorem ovlivňujícím schopnost pojišťoven je právní prostředí. V sporném právním prostředí mohou být pojišťovny postiženi mnoha velkými soudními spory. Zkušenosti se špatnou ztrátou mohou způsobit, že pojistitel udrží pojistnou ztrátu. Kapacita pojistitele odpovědnosti může být dále snížena, pokud zajistitelé nejsou ochotni prodloužit pojistné smlouvy pojistitele.
Schopnost pojistitelů psát nové politiky ovlivňují také obecné ekonomické podmínky. V době recese kupující pojištění obchodních společností mohou nakupovat méně krytí nebo úplně uzavřít pojištění. Prodeje firem a mzdy (na které se často platí pojistné) mohou klesat. Výsledkem je nižší pojistný výnos pro pojistitele. Úrokové sazby jsou také pravděpodobně nízké během recese. Když jsou úrokové sazby nízké, pojišťovny získávají z jejich investic méně příjmů.
Tvrdý nebo měkký trh?
Série katastrofických událostí, sporné právní prostředí a / nebo špatná ekonomika mohou vytvořit pódium pro tvrdý trh pojištění. Takové události mají tendenci snížit schopnost pojišťoven psát nové politiky. Opačný je také pravdivý. Silná hospodářská situace, příznivé právní prostředí a / nebo málo katastrofických událostí mají tendenci zvyšovat kapacitu. Nadbytečná kapacita může vytvořit měkký pojistný trh.
Charakteristika měkkého trhu
Měkký trh je charakterizován těmito skutečnostmi:
- Mnoho pojistitelů soutěží o podnikání
- Pokrytí je široce dostupné
- Pojistné ceny jsou nízké
- Podpůrci jsou flexibilní a ochotni vyjednávat o podmínkách krytí
- Široké pokrytí je k dispozici s některými rozšířeními k dispozici zdarma
- Normy upisování jsou uvolněné
Charakteristika tvrdého trhu
Těžký trh s pojišťovnami je opačný než měkký. Zde jsou charakteristiky tvrdého trhu:
- Poměrně málo pojišťoven nabízí pokrytí
- Pokrytí je těžké (nebo dokonce nemožné) získat
- Pojistné ceny jsou vysoké
- Underwriters se zdráhají nebo nechtějí sjednávat podmínky krytí
- Široké pokrytí je obtížné získat. K některým rozšířením může být k dispozici další prémie
- Standardy upisování jsou přísné
Konečně
Pojistný trh je značně rozmanitý. Jeden segment průmyslu může být na tvrdém trhu, zatímco jiný je na měkkém trhu. Ještě další segment může být někde mezi nimi.